广泛看好节后行情 逾六成私募聘请重仓过节
证券时报记者 许孝如
国庆长假相近，私募基金的仓位聘请过甚对节后行情的研判，备受市集温柔。
私募排排网最新访问效果夸耀，六成以上私募聘请重仓以至满仓过节，并广泛看好行情趋势在节后延续，私募举座仓位指数也升至了年内新高。
与此同期，部分私募也领导投资者温柔假期时期外围市集或出现的扰动情况。在投资干线上，大部分私募看好科技成长方针，另一些私募则聘请押注新能源、房地产产业链的估值确立。
逾六成私募聘请重仓过节
长假在即，私募奈何平衡契机与风险？
访问数据夸耀，65.38%的私募倾向于重仓或满仓过节（仓位＞70%），以为假期时期外围市集扰动有限，国内基本面和战术环境提供了弥漫的安全角落。这些私募暗示，节前的行情调度已开释了部分风险，节后市集有望延续反弹样式，因此聘请了积极持仓。
此外，17.31%的私募聘请中等偏重仓位过节（50%≤仓位≤70%），其逻辑在于假期存在不坚信性，但个股的结构性契机仍值得把捏，因此仓位保持了划定进击；11.54%的私募则聘请中等偏轻仓位过节（30%≤仓位＜50%），这部分私募强调长假时期外围市集的扰动风险心事冷漠，因此接收慎重策略更为合适；仅有5.77%的私募聘请轻仓过节（仓位＜30%），其立场显著相对严慎，以为节前市集涨幅已较大，节后存在调度的概率。
举座而言，尽管有一部分资金因惦念假期“黑天鹅”扰动而在节前倾向于审慎，但上述择仓数据仍显露私募花式彰着偏向乐不雅。
凭据私募排排网最新数据，按捺9月19日，股票私募仓位指数为78.41%，较前一周上升0.37个百分点，连涨两周并刷出年内新高。这一变化，亦然节前私募广泛加仓趋势的映射。
融智投资FOF基金司理李春瑜以为，私募广泛加仓的背后，原因有三：一是近期A股市集持续反弹带来了较为彰着的得益效应，提振了投资者信心；二是战术面积极发力，为市集提供了坚实的相沿；三是结构性契机突显，尤其是AI、半导体、新能源等新兴产业板块诱骗了大王人资金进场。
投资干线聚焦科技成长
国庆节后，A股走势将奈何演绎？
访问效果夸耀，70.19%的私募对此持有乐不雅立场。他们以为，节前市集的震憾整理属于蓄势阶段，节后在战术与资金的共同鼓励下，行情有望冉冉回升。“假期的不坚信性渐渐被市集预期所消化，节后飞腾空间值得期待。”某百亿私募机构在调研中暗示。
相对而言，20.19%的私募对节后行情持有中性不雅点，以为大盘指数可能不竭保管震憾，但结构性契机仍然丰富。尤其是行业和主题的分化，可能会成为节后资金博弈的干线；9.62%的私募则对节后行情暗示严慎，他们的担忧在于大盘短期飞腾过快，以及假期时期可能出现的外部扰动。“节后市集或干预震憾调度阶段，投资者需顺应裁减预期。”投资策略偏于价值格调的一家私募暗示。
具体到可能存在的市集格调演变，有62.50%的私募以为节后A股格调将趋于平衡，科技成长、价值蓝筹、白马股等将呈现轮动饰演。基于这一判断，这些机构显著预期节后市集资金不会单边偏好某类财富，而是干预相对平衡的阶段。
关于成长格调，23.08%的私募暗示坚贞看好。他们以为，AI、半导体等科技板块仍有望持续强势；14.42%的私募则测度节后可能出现“上下切换”，此前滞涨的传统行业、高股息蓝筹等或迎来补涨行情。
至于节后的投资干线，私募的判断相对聚拢。其中，59.62%的私募看好科技成长方针，暗示要点温柔AI、半导体、东谈主形机器东谈主、智能驾驶、更正药等限度。他们以为，这些产业不仅受益于战术支持，更是将来经济转型的关节能源；21.15%的私募则暗示看好新能源、房地产产业链的估值确立，以为跟着行业战术冉冉开朗，低估值板块可能提供反弹契机。
此外，7.69%的私募看好高股息方针，比如银行、保障、公用奇迹等板块，他们以为在震憾市中高股息板块具备属目价值；6.73%的私募更温柔周期股，包括贵金属、有色、石油、煤炭等，情理是环球宏不雅环境与大量商品价钱带来相沿；4.81%的私募则看好铺张，尤其是新兴铺张和有战术维持的一些传统铺张。
“慢牛”样式有望延续
举座来看，私募机构在节前展现的仓位聘请与节后预期，均显透露较为积极的信号。
在市集判断上，百亿私募中欧瑞博保管“当今处于牛市第二阶段往第三阶段走”的不雅点。对应到具体策略上，该机构谋略保管较高的股票仓位，以为在经济举座仍未出现拐点时，当下股市契机仍以结构性为主；持仓组合则以景气度仍在上行的板块为主，同期以少许仓位冉冉布局景气度行将出现拐点的周期性板块。
尚艺投资总司理王峥指出，现时市集格调是成长有弹性、价值有托底的动态平衡。科技成长端，半导体、AI算力等板块因产业景气度诱骗杠杆资金扎堆，两融往还活跃度超过；价值蓝筹端，银行板块凭借低估值与高股息，在市集波动时贯串避险资金。跟着三季报裸露相近，功绩考证将成为轮动中枢——高景气成长股与功绩厚实的价值股会轮换获取资金嗜好，而非单一格调主导，这与稀缺Alpha时期的结构分化特征高度契合。
“现时，A股行情保管震憾分化的样式，节后市集资金面或将保管宽松，因此行情有一定上行概率。近10年来，国庆节后A股行情飞腾概率超70%，且由于险资开门红和住户财富入市或将相沿四季度的流动性，凭据历史数据和现时市集流动性状态来看，仓位过低容易错失一些行情契机。”优好意思利投资总司理贺金龙暗示。
瞻望节后行情，明泽投资基金司理胡墨晗以为，短期波动无碍市齐集始终向好的趋势，“慢牛”样式有望延续。从结构上看，测度科技成长方针还是行情干线，其中AI+、东谈主形机器东谈主、高端制造等顺应产业升级趋势的限度具备持续诱骗力。与此同期，金融板块与部分周期行业也存在估值确立与景气回升的契机，市集格调将更趋平衡，有望呈现各干线轮动发展的态势。
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